Тематический дневник

Что препятствует превращению России в место приложения крупных иностранных инвестиций? Какие меры необходимо предпринять для снижения оттока капитала? Как добиться деофшоризации экономики? Эти и другие вопросы были в центре внимания участников круглого стола на тему «Инвестиции в Россию: отток капитала продолжится?». Он прошел в международном мультимедийном пресс-центре РИА Новости.

В мероприятии приняли участие президент компании экспертного консультирования «Неокон» Михаил Хазин, экономист, советник министра экономического развития Российской Федерации Евгений Надоршин, директор департамента стратегического развития и анализа компании «ФБК» Игорь Николаев и кандидат экономических наук, член совета экспортеров России при Министерстве экономического развития Эмиль Мартиросян.

По итогам 2012 года в нашу страну поступило 60 млрд долларов в виде прямых иностранных инвестиций. Однако зарубежные инвесторы пока не в силах обеспечить общий приток капитала. По прогнозам ЦБ РФ в текущем году будет зафиксирован отток капитала в размере 65-67 млрд долларов. Президент России Владимир Путин на заседании Госсовета 27 декабря 2012 года заявил, что «отток капитала в наших условиях – это не прямое бегство капитала». Большая часть прямых инвестиций поступает из офшорных зон, что отражает обратное движение легализованных капиталов, ранее незаконно выведенных на счета в офшорных банках.

По данным ЦБ, чистый отток капитала из России значительно увеличивается в последние годы. В 2010 году он составлял 34,4 млрд долларов, а уже в 2012 году – 56,8 млрд. Директор департамента стратегического развития и анализа компании «ФБК» Игорь Николаев высказал мнение о том, что отток капитала во время кризиса – явление закономерное. Но когда экономика стоит на пути восстановления, как, например в 2010–2012 годы, а деньги продолжают бежать из страны, ситуация складывается совершенно иная. Что касается 2013 года, то Минэкономразвития дало ужасающую цифру в 8–10 млрд долларов по январю. Этот показатель планировался на весь год, но за первый месяц зимы лимит был практически исчерпан. В текущем году в лучшем случае отток капитала остановится на отметке в 50 мрд долларов, в худшем – 80 млрд.

По словам Игоря Николаева, одной из причин офшоризации нашей экономики явились ежегодно увеличивающиеся налогообложение и фискальная нагрузка. Социальные страховые платежи для тяжелых и вредных производств выросли, а такие производства составляют треть российской экономики. Следующая причина, по мнению эксперта, – это слишком спокойное отношение власти к этому процессу. Офшорное наследие эпохи дикой приватизации позволяло такой схеме работать. В последние же годы эта проблема резко обострилась. Активизировалась работа власти по противодействию данной схеме инвестиционной деятельности.

Михаил Хазин также упомянул модель развития, существовавшую в нашей стране с 1981 года. Заключалась она в денежной и кредитной эмиссии под рост капитализации активов и проработала 30 лет, обеспечивая бурный экономический рост. Приток денег был явлением естественным, потому что после распада СССР на территории России остались крупные предприятия, в том числе сырьевые, капитализация которых на тот момент была равна нулю. Капитализация приводила к общему увеличению объема активов мировой экономики и давала возможность напечатать большее количество долларов. Разумеется, при этом происходила долларизация российской экономики.

В 2008 году такой механизм закончил свое действие. Учетная ставка Федеральной резервной системы США в декабре 2008 года стала равна нулю. Приток денег на территорию России стал возможен только в том случае, если речь шла о чистом экономическом росте. Затем темпы роста стали падать, и со второй половины 2012 года в стране стал наблюдаться прямой спад.

«Если нет экономического роста, то кто же будет держать здесь деньги? Капитализировать здесь больше нечего. Все деньги, которые еще печатаются на Западе, идут на поддержку собственного внутреннего спроса и девальвацию своих валют. Валютные войны, о которых мы писали еще 10 лет назад, до сих пор имеют место. В этой ситуации никто не будет держать в России деньги по банальной причине – они не могут принести прибыль. Пока либеральная политика будет продолжаться, продолжаться будет и отток капитала, нравится это ЦБ или нет. Сегодня для России вопрос стоит следующим образом: либо мы сохраняем существующую экономическую политику, либо начинаем заниматься импортозамещением, которое сможет создать поток дополнительных доходов внутри страны. Но это требует кардинальной смены руководства», – заявил Михаил Хазин.

Член совета экспортеров России при Министерстве экономического развития Эмиль Мартиросян назвал деофшоризацию «браком» государства и бизнеса, подчеркнув многонаправленность процесса. Эксперт выделил две проблемы, с которыми сталкиваются российские стартаперы. Первый связан с защитой интеллектуальной собственности, второй – с опасностью недружественного поглощения бизнеса. Соответственно, на каком-то этапе своего бизнеса предприниматели предпочитают вывезти капитал из страны.

«В России прочно укрепилась идеология, приравнивающая налоги к расходам. Наши соотечественники считают, что налоги не возвращаются в обратную инвестицию – инфраструктуру. Российскими предпринимателями зачастую руководит желание «спрятать, чтобы не отняли». Однако во всем мире это отношение совершенно иное», – отметил Эмиль Мартиросян. 

Среди способов решения проблемы он выделил два: радикальный и мягкий. Первый заключается в налогообложении офшорных операций, но Россия, по словам эксперта, к нему не готова. Второй же, либеральный, представляет собой мягкое решение, направленное против осуществления офшорных операций.

«Наш предприниматель испытывает недостаток в протекционистской политике государства. Нашу страну сложно сравнивать, например, с Белоруссией, где, согласно декрету президента, 75% торговых площадей супермаркетов должно отводиться местным производителям. В РФ предприниматели не испытывают такой протекционистской политики и жестко конкурируют с иностранными игроками на рынке. Решение вопроса лежит в поле взаимодействия государства и бизнеса, а также изменении менталитета «налоги равно расходы» и возможности конкурировать в рамках интеграционного пространства», – отметил Эмиль Мартиросян.

Евгений Надоршин согласился с заявлениями своих коллег, сказав, что «для привлечения капитала неплохо иметь и рост, и более комфортный инвестиционный климат, так как он может привлекать капитал сам по себе. Экономика США и западноевропейских стран – тому пример. США, которые не растут последние несколько лет на фоне развивающихся экономик, остаются привлекательными для капитала просто потому, что у них очень комфортный инвестиционный климат: поддержка государства, субсидии ставок, компенсации».

«По отдельности и рост, и инвестиционный климат могут привлечь капитал. Самая важная проблема России – это экономика, основанная на неформальных институтах. Какая разница, как поменяли закон, если им никто не пользуется? Неважно, что вы будете творить на уровне исполнительной и законодательной власти до тех пор, но пока вы не уберете неформальную компоненту из отношений этой власти и бизнеса и не переведете это в формальную публичную прозрачную и понятную плоскость, законы, даже самые хорошие могут не работать», – заявил Евгений Надоршин.

«Рост должен отличаться своей устойчивостью, а импортозамещающий рост таким свойством не обладает. За счет этого роста нам хватит от силы на 4-5 лет по 4-5% в год. Дальше история этого роста закончится. Никакого экспортного капитала он не сгенерирует. Самый хороший рост строится на эксплуатации собственных преимуществ. Нам же эксплуатация сырьевых ресурсов принесла 10 лет неплохого развития, но сейчас она приносит неприятный период нестабильности», – сказал он.

Подводя итог сказанному, Евгений Надоршин отметил, что «в мировой экономике появились некоторые тренды, благоприятные для РФ, но неприемлемые для наших конкурентов из Китая и Индии, из-за которых нам трудно перейти на экспортно ориентированный рост. Этим трендом является роботизация. Демография наших конкурентов не позволит им извлечь выгоду из такого процесса. Население Китая и Индии составляют в большинстве своем малообразованные, низкоквалифицированные кадры, которые просто не смогут работать на модернизированных предприятиях. Наш же высокий уровень образования и «умеренная» демография являются козырями в такой ситуации. Вопрос заключается лишь в том, как умело мы воспользуемся этим преимуществом.

Анастасия Чернякова,
ТПП-Информ

Вернуться

При перепечатке материалов ТПП-Информ ссылка на интернет-издание обязательна.