«Яндекс» реабилитировал Россию

На нью-йоркской фондовой бирже прошло первичное размещение акций крупнейшего российского поисковика «Яндекс», ставшее сенсацией. Компания разместилась по более высокой цене, чем планировалось. При этом уже на следующий день акции показали внушительный рост. Наблюдатели отметили, что в России есть не только нефть и газ, но и современные компании, работающие в наиболее передовых сферах высоких технологий.

«Яндекс» – компания, зарегистрированная в России, однако для проведения IPO ей была учреждена специализированная компания в Гааге (SPV). Организаторами выпуска стали ведущие мировые банки, имеющие громадный опыт в проведении IPO – Morgan Stanley, Goldman Sachs, Deutsche Bank Securities. На продажу было предложено более 52 млн акций. Кроме того, предполагалась возможность дополнительной продажи 5,2 млн акций в рамках опциона перераспределения.

Первоначально планировалось, что бумаги будут размещаться по цене от 20 до 22 долларов за акцию, но еще до этого момента рынок проявил к ним большой интерес. В результате размещение прошло по цене 25 долларов. Компания продала 16,2 % от общего количества акций и получила 1,3 млрд долларов. Общая капитализации, рассчитанная по цене размещения, составила 8 млрд долларов.

IPO «Яндекса» стало крупнейшим размещением акций на американском фондовом рынке с 2004 года, когда Google продал свои ценные бумаги на сумму 1,7 млрд долларов.

«Яндекс» – крупнейший российский поисковик, основанный Аркадием Воложем. Он обеспечивает порядка 64 % всего поискового трафика в стране. Компания является лидером на российском рынке интернет-рекламы, который ежегодно прирастает примерно на 40 %. В минувшем году выручка «Яндекс» достигла 440 млн долларов, а доналоговая прибыль – 176 млн долларов.

Привлекательность «Яндексу» обеспечили высокие темпы роста рынка онлайновой рекламы. Мировой рынок интернет-рекламы в текущем году, считают эксперты, вырастет на 12,5 %. Впоследствии его среднегодовой рост будет составлять около 10 %. Но в России этот сегмент рекламного бизнеса растет рекордными темпами, ощутимо вторгаясь в другие рекламные сферы. По данным московской Ассоциации коммуникационных агентств, объемы рекламы, ориентированной на традиционные носители – печатные издания, радио и телевидение – заметно сокращаются. Так, с 2008 по 2010 год расходы на рекламу в печатных изданиях упали на 41 %. Объемы радиорекламы сократились на 21 %, телерекламы – на 6 %. Но за этот период доходы от интернет-рекламы выросли на 51 % и достигли 940 млн долларов. По оценкам экспертов из консалтинговой фирмы «ренессанс Капитал», к 2013 году размер рекламного интернет-рынка в России должен вырасти до 2,3 млрд долларов.

По мнению А. Воложа, российский рекламный рынок в ближайшие 7 лет вырастет в три раза. «Нам также стоит рассматривать рынки наших соседей», – добавил он в интервью Bloomberg.

Первичное размещение акций «Яндекс» стало самым крупным технологическим IPO на американской фондовой бирже в текущем году. Неделей раньше прошло IPO калифорнийской компании LinkedIn Corp, но она собрала только 405,7 млн долларов.

«Российский рынок, ориентированный на технологически подкованного потребителя, в ближайшие два года превысит немецкий, а к 2020 году – общеевропейский. У них есть технологии. Они знают язык. Они знают свою нишу в России, и это – большая ниша», – цитирует «Форбс» управляющего директора BNY Mellon Depositary Receipts Энтони Моро.

По оценкам экспертов, в «Яндексе» привлекает то, что у него больше свободно обращающихся акций, чем у LinkedIn. Кроме того, «Яндекс» – интернет-компания из страны с развивающимся рынком, а все такие компании, проводившие IPO в последние годы, демонстрировали бурные темпы роста.

IPO «Яндекса» имеет все шансы войти в учебники как пример удачного сотрудничества между организаторами размещения и владельцами компании. Наибольшая сложность для организаторов – это определение цены предложения. Она должна быть достаточно высокой, чтобы удовлетворить запросы бенефициара. Но при этом у бумаг должен сохраняться потенциал роста – с тем, чтобы новые акционеры после размещения смогли получить прирост котировок. Тот факт, что акции «Яндекса» сразу пошли в рост, создало для них необычайно благоприятную рыночную атмосферу. Успеху первичного размещения также способствовало незначительное число утечек информации, что лишний раз говорит о качественной работе андеррайтеров.

Однако участники рынка смогут составить полное представление о размещении бумаг «Яндекса» после того, как на рынке появятся бумаги компании Freescale Semicondactor, которая планирует получить в результате IPO около 1 млрд долларов. Всего в этом году провести IPO в США планируют примерно 320 компаний. Это больше, чем в 2004 году – наиболее удачно с точки зрения размещений, когда публичными стали 232 компании.

Руководители «Яндекса» пока не решили, как распорядятся средствами, полученными в ходе IPO. Но компания твердо планирует расширяться за пределы России. Об этом вполне определенно заявил директор по технологиям, 46-летний Илья Сегалович в интервью агентству «Рейтер». «У нас есть несколько идей по поводу того, как выйти за пределы нашей нынешней бизнес-модели. Определенно, мы сейчас пытаемся опробовать некоторые новые бизнес-модели, и одна из этих новых для нас областей – международная экспансия», – сказал он.

Генеральный директор «Яндекса» Аркадий Волож уверен, что «Россия заслуживает технологическую компанию мирового уровня». Для него и Сегаловича положение на глобальном рынке интернет-поисковиков не является загадкой. «Google – замечательная компания, но мы лучше», – приводит агентство слова Сегаловича.

ТПП-Информ

Вернуться

При перепечатке материалов ТПП-Информ ссылка на интернет-издание обязательна.