Сдаст ли Кипр капиталы российских предпринимателей?

Только что сформированное правительство Кипра дало согласие провести внешний аудит своего банковского сектора на предмет соблюдения им антиотмывочного законодательства. Тем самым государство хочет снять препятствия для получения финансовой помощи от ЕС в преддверии июня, когда стране предстоят крупные выплаты по внешним обязательствам. В то же время тотальная проверка кипрских банков способна сильно изменить позиции российского капитала на острове, где действуют мягкие правила финансового регулирования.

Прежнее правительство Кипра было категорически против внешнего аудита. Однако на недавних выборах победил консерватор Никос Анастасиадис, и новый министр финансов Кипра Михалис Саррис, принявший участие в недавнем заседании Еврогруппы, согласился на внешний аудит банков. Зампредседателя Еврокомиссии Олли Рен заявил, что проведение аудита – «самое эффективное средство, чтобы избавиться от обеспокоенности по поводу соблюдения антиотмывочного законодательства на Кипре».

Наблюдатели указывают, что на аудите настаивал ряд европейских государств во главе с Германией, которая утверждала, будто на острове оседают «грязные» российские деньги.

Отношения между Россией и Кипром на самом деле динамично развиваются. Объем двусторонней торговли составляет порядка 50 млрд евро. За последние пять лет в экономику острова было вложено 79 млрд долларов, а это примерно треть всех российских инвестиций. За это же время предприятия, зарегистрированные на Кипре, вложили в Россию 60 млрд долларов прямых иностранных инвестиций. Это 23% всего притока ПИИ. По утверждению экономиста Morgan Stanley Джейкоба Нелла, для России Кипр кажется своего рода братским государством с православной религией и приятным климатом. 21 тыс. жителей острова, или 2,5%, говорят по-русски, хотя десять лет назад русскоязычных на острове было всего 5 тыс.

Кипр привлекателен не только средиземноморским климатом, условиями ведения бизнеса. Дивиденды на Кипре облагаются 5%-ным налогом, а ставки по кредитам и роялти – нулевым. Добавьте к этому использование английского законодательства, мягкое регулирование российских компаний, а также риски в самой России. Из-за этого многие компании приняли решение перенести штаб-квартиру на Кипр, а в России открыть филиалы. Особенно активно процесс пошел после того, как в 1998 году Россия и Кипр заключили договор об избежании двойного налогообложения.

Но Кипр – не только источник прямых иностранных инвестиций. В 2007–2011 годах на банки этой страны пришлось 203 млрд долларов всех иностранных кредитов. Это 24% всех кредитов, полученных российскими предпринимателями в иностранных банках.

Чистая позиция российских банков в банках Кипра на конец 2011 года составила 9 млрд долларов. На самом деле эта цифра по крайней мере в два раза больше, ведь многие российские компании зарегистрированы и проводят финансовые операции через Кипр.

Однако это – о легальных деньгах. По данным федеральной разведывательной службы Германии, из 80 млрд долларов, вывезенных из России в 2011 году, 20 млрд долларов оказались на счетах на Кипре.

Эксперты Global Financial Integrity подсчитали, что накопленный нелегальный отток капитала из России с 1994 года мог бы составить 211 млрд доллров. Как считает Наталия Орлова из «Альфа-банка», по грубой оценке на Кипре находятся порядка 70 млрд долларов российского капитала, нелегально вывезенного с 1994 года. Этот отток связан с коррупцией и нелегальным бизнесом. Именно поэтому немецкие чиновники уверены, что Кипр не соблюдает законов ЕС об отмывании денег.

В Европе довольны исходом переговоров с новым правительством Кипра. Глава Еврогруппы, объединяющей министров финансов 17 стран еврозоны, глава финансового ведомства Нидерландов Йерун Дейсселблум заявил на пресс-конференции в Брюсселе, что ЕС приветствует намерение нового руководства Кипра «тесно взаимодействовать с европейскими партнерами Кипра, чтобы прийти к соглашению относительно займа». По его словам, министры призвали кипрского коллегу ускорить работу над предложениями к экономической программе, которая должна быть закончена к концу марта и затем представлена ЕС и МВФ.

Едва ли помощь Кипру потребует от Европы больших усилий. По подсчетам Morgan Stanley, в ближайшие три года стране понадобится не более 10–15 млрд евро. Эта сумма будет включать и помощь банкам, и помощь правительству.

Кроме того, экономические показатели Кипра не выглядят пугающе. Дефицит бюджета – всего 5,3% ВВП, а госдолг в 2012 году составил примерно 90% ВВП. Правда, высока задолженность домохозяйств и корпоративного сектора. Самым слабым местом экономики Кипра является банковский сектор, ведь именно он был держателем греческих долгов, которые Евросоюз договорился списать.

По мнению аналитиков агентства Standard&Poors, Кипр стоит перед «реальной и возрастающей» угрозой дефолта. Они не исключили дальнейшего понижения рейтинга Кипра, несмотря на то, что он и так «мусорный» – ССС+.

Поэтому многие экономисты полагают, что помощь тройки кредиторов на самом деле помощью являться не будет. Она только увеличит госдолг до 140-145% ВВП. В этом случае Кипр скоро все равно потеряет платежеспособность, так как его экономика не сможет справиться с такой долговой нагрузкой, предупреждают экономисты МВФ.

Пока обсуждается несколько возможных вариантов помощи. Практически любая схема ведет к потерям для российских граждан, имеющих собственность, компании или банковские счета в кипрской юрисдикции.

Поэтому Россия будет участвовать в помощи Кипру, а бизнес – решать, выводить ли оттуда свои деньги. В частности, Россия может продлить срок погашения пятилетнего кредита в 2,5 млрд евро, который она предоставила в 2011 году.

Поэтому российские эксперты считают, что при обсуждении условий продления кредита российские переговорщики едва ли будут добиваться поддержания в дальнейшем мягкого регулирования банковской сферы. Во-первых, это противоречило бы объявленному курсу на деофшоризацию экономики. Во-вторых, для повышения финансовой привлекательности России самой придется ужесточать законы об инсайдерской торговле и отмывании денег.

В любом случае кроме Кипра есть и другие юрисдикции с мягким финансовым регулированием, где можно укрыть капиталы. Но предварительно надо узнать, как в деталях будет выглядеть спасение Кипра. А это станет ясно после внешнего аудита.

Игорь Пономарев,
ТПП-Информ

Вернуться

При перепечатке материалов ТПП-Информ ссылка на интернет-издание обязательна.