Аналитический дневник. 18 февраля 2009

1. События в мировой и российской экономике

Финансово-экономический кризис готовит новый удар по мировой финансовой системе.

Около десяти стран могут в любой момент объявить дефолт по государственным обязательствам, что, в свою очередь, создаст дополнительные проблемы их кредиторам и остальному миру. Косвенно такие дефолты могут затронуть и интересы России, так как в целом снизят доверие к инвестициям в страны с развивающейся экономикой.

Аналитики и эксперты на первое место в преддефолтном списке ставят Украину, которой предстоит в этом году погасить 1,8 млрд долл. внешних долгов по гособязательствам и примерно в десять раз больше по корпоративным обязательствам. Следующей идет Аргентина, за ней - Филиппины, Малайзия, Таиланд, Колумбия, Венгрия, Латвия и Турция.

* * *

Президент США Барак Обама подписал закон об оказании помощи американской экономике в объеме 787 млрд долларов.

64% из этой суммы будут вложены в инфраструктуру и систему здравоохранения США, а также в бюджеты штатов, нуждающихся в финансовой поддержке. Остальные 36% средств предназначены для сокращения налогов для физических лиц и компаний.

На церемонии подписания документа в городе Денвер (штат Колорадо) Барак Обама заявил: «Я не хочу делать вид, что сегодняшний день знаменует собой конец наших экономических проблем; и это далеко не все, что нам предстоит сделать, чтобы изменить положение в нашей экономике; однако сегодняшний день - это начало конца [кризиса]». Обама также выразил надежду на то, что его план явится стимулом к техническому прогрессу и приведет к новым открытиям и прорывам в науке, медицине, энергетике.

Ранее предложенный Обамой пакет мер по стимуляции экономики был одобрен обеими палатами Конгресса США. Его поддержали 60 сенаторов и 246 конгрессменов. Против плана Обамы проголосовали все республиканцы и семь демократов. Председатель Национального комитета республиканской партии Майкл Стил заявил, что американцы, ищущие сейчас работу, будут разочарованы этим документом. Кроме того, пункт «Покупай американское» плана Обамы уже вызвал протесты со стороны других государств.

* * *

Власти КНР выразили озабоченность в связи с планом спасения американской экономики, предусматривающим использование только американских товаров и сырья в финансируемых государством проектах.

В комментарии по поводу плана новой администрации президента США Барака Обамы китайской государственное ИА «Синьхуа» назвало предлагаемые меры не решением, а «ядом». Представитель министерства торговли Китая заявил, что любая страна должна быть осторожна в посылке неверных сигналов или введении мер, которые могли бы причинить вред. По его словам, КНР выступает против любого проявления протекционизма и поддержит меры ВТО против ограничений свободной торговли.

* * *

Китай направит в Европу делегацию, которая займется скупкой местных компаний, главным образом в секторе производства техники и различного оборудования.

По данным министерства торговли КНР, китайская делегация прибудет в Европу в конце февраля и посетит четыре европейских страны - Германию, Швейцарию, Испанию и Великобританию. Стоимость той или иной покупки будет решаться в ходе переговоров между компаниями и отраслевыми ассоциациями. Для китайской стороны наиболее интересно приобретение технологий, оборудования и производств основных товаров и услуг в этих европейских странах.

* * *

По данным агентства Bloomberg, в январе-марте крупнейшая мировая автомобилестроительная компания Toyota Motor Corp. сократит выпуск автомобилей в Японии на 54% на фоне ослабления спроса в Европе, США и в самой Японии.

Объемы производства компании без учета подразделений Daihatsu и Hino за 3 месяца, завершающиеся 31 марта, составят 519 тыс. автомобилей по сравнению с 1,13 млн автомобилей за аналогичный период 2008 г. Худший спад на крупнейшем в мире автомобильном рынке США за последние 28 лет и резкое снижение ВВП Японии заставляют Toyota продолжить сокращение производства: в предыдущем квартале компания уже уменьшила выпуск продукции на 23%. По итогам фингода компания, как ожидается, произведет на 864 тыс. автомобилей меньше, чем годом ранее.

Главный конкурент Toyota на внутреннем и внешнем рынках Nissan в рамках компании по сокращению издержек уволит 20 тыс. сотрудников. Консолидированные чистые убытки Nissan по итогам третьего квартала 2008 г. составили 83,2 млрд иен (0,81 млрд долларов) против чистой прибыли в размере 132,2 млрд иен (1,28 млрд долларов) за аналогичный период 2007 г. Объем продаж также снизился по итогам третьего квартала 2008 года на 18,6%, составив 731 тыс. машин.

Между тем, российское представительство Nissan сообщило, что в связи с изменением рыночной ситуации с 16 февраля 2009 г. были в среднем на 2% повышены рекомендованные розничные цены на следующие модели марки: Micra, Note, Tiida, X-Тrail, Navara, Pathfinder и Patrol. В ближайшие два месяца ожидается дальнейшее повышение рекомендованных розничных цен на весь модельный ряд.

* * *

Американский автогигант Chrysler запросил у правительства страны еще 5 млрд долларов помощи, при этом заявив о планах сократить 3 тыс. рабочих мест и снять с производства три модели автомобилей.

В конце 2008 г. Chrysler уже получил кредит от государства на четыре млрд долларов. Компания General Motors также планирует попросить у властей займ в 16 млрд долларов в дополнение к уже полученным 13,4 млрд долларов. Руководство фирмы не исключает увольнение 47 тыс. работников и закрытие свыше десятка своих заводов.

Финансовые власти США должны изучить предложения компаний о реструктуризации и методах противодействия кризису и принять решение относительно кредитов к концу марта.

* * *

Как сообщил Росстат, по сравнению с январем 2008 г. промышленное производство в январе 2009 г. упало на 16% - такого обвала в России не было с 1994 г.

Если до кризиса Россия опережала развитые страны по темпам промышленного роста, то теперь соревнуется с ними по темпам спада. Сильнее всего «просели» обрабатывающие отрасли, где производство снизилось на 24,1%. Сильно пострадали отрасли - локомотивы экономики. Добыча полезных ископаемых потеряла 3,6% выпуска, производство и распределение электроэнергии, газа и воды - 7%, производство автомобилей упало на 80%. Из-за спада в строительстве рухнуло производство стройматериалов: цемента - на 44,1%, стеновых блоков - на 51,7%, кирпича - на 42,7%. Согласно статистическим данным снизилось производство многих основных продуктов питания, а также ликероводочных изделий. В январе 2009 года в России было произведено на 20,9% меньше алкогольных напитков, чем в январе 2008 года, и на 52,8% ниже показателя декабря. Рост наблюдался лишь в нескольких сегментах промышленности, в основном в пищевых. Так, мяса было произведено на 11,7% больше, чем в январе 2008 г.

Падение провоцировал уход в валюту банков, предприятий и населения. Неожиданная глубина падения портит прогнозы по промпроизводству в 2009 г. Однако дна, по мнению экспертов, промышленность уже достигла.

* * *

Минэкономразвития РФ понизило прогноз ВВП на 2009 г. с минус 0,2% до минус 2,2%, сообщил замглавы ведомства Андрей Клепач.

По словам чиновника в рамках уточненного прогноза социально-экономического развития, министерство также ожидает сокращения промышленного производства в 2009 г. на 7,4% и инвестиции в основной капитал – на 14%. Минэкономики пересмотрело и прогноз инфляции на 2009 год. Если раньше предполагалось, что она составит 13 процентов, то теперь министерство предлагает коридор 13-14 процентов.

При этом Минэкономразвития продолжает придерживаться оптимистичного среднегодового прогноза цены на нефть марки Urals на уровне 41 доллар за баррель в то время как более качественная и соответственно дорогая нефть марки WTI сейчас стоит 37 долларов за баррель. Между тем, по оценке международного рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P) снижение ВВП России в 2009 г. составит по оптимистичному прогнозу 3-4% в рублевом и 20% в долларовом исчислении.

* * *

Дефицит бюджета в этом году в России составит 8 процентов, инфляция - немногим более 13 процентов.

Об этом сообщил помощник президента РФ по экономической политике Аркадий Дворкович. «Пока что расчет дефицита бюджета ведется, исходя из 8 процентов. Точные цифры пока не берусь назвать, но пока расчет ведется из этого», - сказал Дворкович. При этом, по словам помощника президента, источники покрытия дефицита «пока те же - Резервный фонд». Что касается прогнозируемой инфляции по итогам года, то, по словам Дворковича, «она должна составить чуть больше 13 процентов».

* * *

Российско-украинская газовая война и экономический кризис привели к беспрецедентному падению экспорта газа «Газпромом» в январе на 74,1%.

Это привело к кризису перепроизводства в отрасли и снижению добычи газа в России на 10,5%, а у монополии - на 16,5%. Поставки в Европу возобновлены, но роста спроса в России эксперты на фоне падения в металлургии, химии и энергетике не ждут. Более того, они говорят о возможности снижения спроса на газ в Европе на 7-10%.

В то же время крупнейший независимый производитель газа НОВАТЭК в январе, наоборот, увеличил добычу на 20%, в феврале рост составил 11%. В НОВАТЭКе ситуацию не комментируют, в «Газпроме» пояснили, что «суточные объемы добычи скорректированы в соответствии со снижением объема потребления газа».

* * *

Банк развития Китая согласился предоставить 25 млрд долларов российским компаниям «Роснефть» и «Транснефть» в обмен на гарантии поставок нефти в объеме 15 млн тонн в год в течение 20 лет.

Из полученных 25 млрд долл. 10 млрд достанутся «Транснефти», остальное возьмет «Роснефть». Соглашение было достигнуто в ходе визита в КНР вице-премьера РФ Игоря Сечина. Было также парафировано соглашение о строительстве ветки от нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) до границы с Китаем. Условия займа ни одна из сторон не раскрывает. Ранее сообщалось, что российская сторона предложила в качестве гаранта один из госбанков, а китайские кредиторы согласились на фиксированную процентную ставку в 5,5-6%, на чем ранее настаивали компании. В то же время, по информации РБК daily, ставка по условиям договора все же была привязана к LIBOR.

* * *

Россия сокращает на 15% расходы на проведение зимней Олимпиады-2014 в Сочи.

Об этом заявил вице-премьер РФ Дмитрий Козак. По его словам, проведенная государственная экспертиза проектов спортивных сооружений в Сочи, которые планируется построить к Олимпиаде 2014 г., позволила сэкономить для бюджета 300 млрд руб. «В отношении бюджетных объектов очень эффективно работает государственная экспертиза. Только по четырем дворцам, по которым подготовлена проектно-сметная документация и проведена экспертиза, выявлено завышение на 7,5 миллиарда рублей», - сообщил вице-премьер.

* * *

Количество долларовых миллиардеров в России уменьшилось в два раза по итогам 2008 года: со 101 человека до 49.

Суммарное состояние десяти богатейших людей России из-за разразившегося финансового кризиса уменьшилось за прошедший год на 66% - до 75,9 млрд долларов. Такие данные опубликовал российский экономический журнал «Финанс». Первое место в рейтинге самых богатых россиян занял президент группы «ОНЭКСИМ» Михаил Прохоров - его состояние оценивается в 14,10 млрд долларов. В первую тройку рейтинга российских миллиардеров также вошли Роман Абрамович (13,90 млрд долларов) и Владимир Лисин (7,70 млрд долларов).

Самым «пострадавшим» считается владелец холдинга «Базовый элемент» Олег Дерипаска. Если в прошлом году он возглавлял рейтинг российских миллиардеров с капиталом в 40 млрд долларов, то в этом году с 4,90 млрд долларов он занял лишь 8-е место. По мнению экспертов, если Дерипаска не получит финансовой помощи государства, он может вообще покинуть данный список. Из первой «десятки» вылетели Алексей Мордашов, Виктор Вексельберг и Герман Хан.

2. Бизнес и власть

Администрация президента РФ Дмитрия Медведева опубликовала список первых ста человек, зачисленных в президентский кадровый резерв.

В кадровый резерв вошли и представители бизнеса, в том числе гендиректор ОАО «Уралкалий» Владислав Баумгертнер, старший вице-президент ОАО «РЖД» Федор Андреев, председатель правления и гендиректор «РУСАЛа» Александр Булыгин, гендиректор «Яндекса» Аркадий Волож, гендиректор и предправления ОСАО «Ингосстрах» Александр Григорьев, президент-председатель правления ЗАО «ВТБ 24» Михаил Задорнов, гендиректор ОАО «ВымпелКом» Александр Изосимов, президент ОАО АФК «Система» Леонид Меламед, директор и председатель правления X5 Retail Group N.V. Лев Хасис, гендиректор «Трансаэро» Ольга Плешакова.

* * *

Против ЛУКОЙЛа, «Роснефти», «Газпром нефти» и ТНК-BP возбуждены антимонопольные дела за удержание монопольно высоких цен на нефтепродукты в 4-м квартале 2008 г. и за повышение оптовых цен в январе-феврале 2009 г.

По словам главы Федеральной антимонопольной службы (ФАС) РФ Игоря Артемьева, можно констатировать факт стремительного повышения оптовых цен в начале 2009 г. - от 30 до 60% по разным компаниям. По данным ФАС РФ, с начала года ЛУКОЙЛ в среднем увеличил цены на бензин марки 92 на 46,39%, ТНК-ВР - в среднем на 66,34%, «Роснефть» - на 59,61%, «Газпром нефть» - на 62,08%.

Как подчеркнул глава ФАС, «удержание монопольно высоких цен на бензин в четвертом квартале 2008 года и рост цен в начале 2009 года произошли несмотря на объявленные правительством РФ меры по стабилизации ситуации в условиях кризиса. В том числе снижение более чем в три раза экспортной пошлины, обнуление ставок на ввоз оборудования для модернизации заводов и многие другие меры, включая эффект девальвации, а также несмотря на резкое снижение мировых цен на нефть. Ну что ж, вызов нефтяными компаниями брошен, и правительство принимает его». Штрафы в отношении четырех крупнейших российских нефтяных компаний, по словам Артемьева, будут в несколько раз больше, чем вынесенные ранее.

* * *

Следственный комитет при прокуратуре (СКП) РФ возбудил уголовное дело по факту продажи некачественных продуктов в одном из подразделений сети гипермаркетов «Ашан» в Москве.

Как сообщили в пресс-службе СКП РФ, уголовное расследование начато по статье УК РФ «Производство, хранение, перевозка либо сбыт товаров и продукции, не отвечающих требованиям безопасности». «Установлено, что представленные для продажи пивные наборы из семги и осетра, икра лососевая и форелевая, крабовые консервы и устрицы не соответствовали «Гигиеническим требованиям безопасности и пищевой ценности пищевых продуктов», вследствие чего были признаны экспертами опасными для здоровья граждан», - говорится в сообщении пресс-службы.

* * *

По мнению мэра Москвы Юрия Лужкова, кризис сегодня определяется в России в первую очередь ситуацией в бизнесе.

«Не государство, а бизнес и банки назанимали на Западе 570 миллиардов долларов, которые нужно отдавать. Не имея возможности брать дешевые кредиты в России, бизнес ринулся за ними на Запад и набрал их там выше крыши, чтобы купить на эти деньги землю, яхты, футбольные команды, предприятия, которые «лежали на боку». В общем, деньги по большей части ушли в сферу, которая не создает условий расширенного воспроизводства, или в сферу комфорта», - заявил мэр Москвы в интервью «Коммерсанту».

В то же время, одна из главных причин проблем реального сектора экономики, по мнению Юрия Лужкова, - монетарная политика властей. Решение об отказе от монетаристской политики, по его словам, должны принять президент и премьер-министр. «Для России с ее громадными золотовалютными резервами, постоянным профицитом бюджета, большим стабилизационным фондом, казалось бы, кризиса и быть не должно. И тем не менее наши котировки рухнули в три -пять раз, в то время как в Европе, которая ближе к первопричине кризиса, они упали всего лишь на 30-50 процентов, то есть у нас - в разы, а там - на доли».

«Министр финансов Алексей Леонидович Кудрин решил копить деньги и складывать их в резервный фонд, стабилизационный фонд. Мы эти деньги, которые были относительно свободными в нашем государстве, туда и положили. И они там никак не сработали на развитие экономики нашего государства. На инфраструктурные проекты - по нулям. На поддержку реального сектора экономики - тоже по нулям или в лучшем случае очень мало. Вот это и есть причины, которые объясняют наш кризис», - заключил Лужков.

* * *

Представители игорного бизнеса просят руководство страны внеси поправки в закон о запрете деятельности игорных заведений на территории РФ.

Речь идет об отсрочках закрытия всех заведений данного профиля и переноса их в четыре специально отведенные зоны. По данным РБК daily, Дмитрию Медведеву будет направлено соответствующее обращение Межрегионального профсоюза работников организаций сферы игорного бизнеса. В тексте обращения подчеркивается, что в настоящее время уровень социальной напряженности в трудовых коллективах игорной отрасли очень высок, лавинообразно назревают большие и неразрешимые социальные проблемы. Между тем, к 1 июля 2009 г., когда все игорные заведения, расположенные не в специальных зонах Приморского, Алтайского, Краснодарского краев и Калининградской области, должны быть закрыты, инфраструктура в указанных регионах готова еще не будет. Если ситуация не изменится, то около 500 тыс. человек, занятых непосредственно в игорном бизнесе и фирмах, работающих в смежных с ним отраслях, пополнят ряды безработных, говорится в документе.

По мнению представителей игорной отрасли, виноваты в сложившейся ситуации не только представители бизнеса. Внимание президента обращается также на то, что на месте закрытых легальных игорных заведений моментально появятся подпольные, что окажется на руку криминалу. Кроме того, в июле из доходов полностью выпадет региональный налог на игорный бизнес. В итоге бюджеты ряда регионов из профицитных превратятся в дефицитные.

3. Госкорпорации

Минтранс выступил с новым пакетом инициатив по уменьшению участия ОАО РЖД в регулировании рынка железнодорожных перевозок.

Предложенные Минтрансом и ОАО РЖД законопроекты в области регулирования железнодорожного транспорта призваны обеспечить функционирование рынка в новых условиях, когда после выделения в 2010 г. Второй грузовой компании ОАО РЖД останется почти без вагонов. Изменения предполагается внести в ключевые федеральные законы, регламентирующие работу на железной дороге, - «О железнодорожном транспорте в Российской Федерации», «Устав железнодорожного транспорта Российской Федерации», «Об особенностях управления и распоряжения имуществом железнодорожного транспорта».

Минтранс, в частности, предлагает сделать публичной услугу предоставления инфраструктуры, а не железнодорожной перевозки. В этом случае уровень контроля ОАО РЖД над процессом перевозки серьезно снизится. При этом частные операторы, которые получат свободный доступ к инфраструктуре, окажутся в более выгодном положении по сравнению с монополией, поскольку сами не будут связаны рамками публичности, то есть не будут нести обязательств принимать к перевозке любые грузы по любым направлениям.

ОАО РЖД выступает за то, чтобы свободный доступ к инфраструктуре имели только компании, которые окажутся в равных с ним условиях публичности, то есть перевозчики. Отказывается монополия и от частичного дерегулирования тарифов на пользование инфраструктурой, поскольку в таком случае не будет возможности обращаться к государству по поводу компенсаций возможных потерь.

4. Слияния и поглощения

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) предписала компании «Базэлцемент-Пикалево» Олега Дерипаски, владеющей Пикалевским глиноземным заводом (ПГЗ) в Ленобласти, восстановить в полном объеме поставки карбонатного раствора и шлама на предприятия «Метахима» и «Евроцемент груп», иначе производство будет продано до 1 мая 2009 г.

Ранее сообщалось, что «БазэлЦемент» принял решение о снижении производства белитового шлама на 50-70% в рамках перепрофилирования ПГЗ на цементное производство. В связи с перепрофилированием предприятия и сокращением поставок шлама представители «Евроцемента» подали жалобу в ФАС, так как цементный завод группы был вынужден снижать объемы производства цемента из-за срыва поставок шлама со стороны ПГЗ.

Структура «Базэла» признана нарушителем части 1 статьи 10 ФЗ «О защите конкуренции». ФАС требует устранить нарушение законодательства, а если «БазэлЦемент» не восстановит поставки на эти производства, ФАС требует до 1 мая текущего года организовать торги по продаже имущественного комплекса ПГЗ, следует из текста предписания. В документе также оговаривается, что торги следует провести по справедливой рыночной цене лицам, не входящим в одну группу лиц с ЗАО «Базэлцемент-Пикалево».

* * *

Основатели ЗАО «Мосмарт» (29 гипермаркетов «Мосмарт» и супермаркетов «Мосмарт-экспресс») Михаил Безелянский и Андрей Шелухин инициируют допэмиссию акций компании на 2,5 млрд руб., чтобы она смогла рефинансировать задолженность (на конец 2008 года - около 3,609 млрд руб.).

Выкупив новые акции, бизнесмены увеличат свою долю в ЗАО с 75% до примерно 80% акций. Сейчас на двоих им принадлежит 75% ЗАО «Мосмарт», владельцы еще 25% акций - швейцарские фонды Eastern Property Holdings (EPH) и ENR Russia Invest SA - не будут принимать участие в размещении. По итогам размещения доля Безелянского и Шелухина в компании увеличится до 81,25% акций, доля фондов уменьшится соответственно до 18,75%.

* * *

Стали известны претенденты на 51,9% акций одного из крупнейших отечественных фармпроизводителей – холдинга «Верофарм», включающего предприятия в Воронеже и Белгороде и входящего в группу ОАО «Аптечная сеть 36,6».

Среди потенциальных покупателей, предложивших 210-230 млн долларов, фонды прямых инвестиций Russia Partners Management LLC, Penta Investments, Сapital Growth Asset Management, Invest AG и немецкий холдинг Stada Arzneimittel. На продажу выставлена и сама «36,6».

Сейчас акционерами «Верофарма» являются две кипрские компании: 26,9% акций принадлежат Leget Investments Ltd (бенефициар офшора ОАО «Аптечная сеть 36,6»), 24,9% контролирует Glazar Limited (совместное предприятие «36,6» и консорциума банков во главе со Standard Bank), остальной пакет торгуется на ММВБ и РТС. По информации источников, все потенциальные покупатели завершают due diligence компании и готовят финальное предложение. Сделку планируется завершить до конца марта.

5. Банки

Золотовалютные резервы России составили на 15 февраля около 385 млрд долларов.

Примерно на таком уровне они сохраняются в течение последних трех-четырех недель. Об этом сообщил Прайм-ТАСС первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев. «В январе было довольно сильное сокращение импорта, при том что сокращение экспорта было даже меньше, чем предполагалось. Положительное торговое сальдо по итогам января предварительно составляет 9 млрд долларов, положительное сальдо счета текущих операций по итогам января - 5 млрд долларов», - сказал Улюкаев. Он добавил, что «это дает хорошую перспективу».

* * *

Количество потенциально проблемных российских банков в последнее время увеличилось втрое и превышает 150, констатировал Банк России.

Такие банки не смогут претендовать на господдержку и, скорее всего, уйдут с рынка из-за потери ликвидности. В опубликованном по итогам 2008 года «Обзоре финансовой стабильности» Банк России констатировал «снижение устойчивости банковского сектора». По мнению регулятора, об этом свидетельствует «увеличение дисбаланса между ростом кредитования и внутреннего фондирования» - в 2008 г. средства организаций и граждан обеспечили выдачу 58% розничных и корпоративных кредитов, в то время как в 2007 г. эти источники покрывали 83,5% кредитования.

На устойчивость банков негативно влияет разрыв в срочности привлекаемых и выдаваемых ими средств, констатировали в ЦБ. Разница между долей кредитов, выданных на срок более года, и долей депозитов аналогичной срочности выросла до 12,3 процентных пункта против 9,9 в 2007 г.

В итоге только за октябрь - ноябрь 2008 г. количество банков, не соблюдавших норматив мгновенной ликвидности (Н2), увеличилось в семь раз - с двух до четырнадцати. Удельный вес кредитов в структуре банковских активов, несмотря на снижение темпов кредитования, вырос на 6,6 процентных пункта и достиг 77,4% при критическом значении в 80%. Это также создает потенциальную угрозу недостатка ликвидности, отмечается в обзоре. Отдельное внимание Банк России обратил на рост числа потенциально проблемных банков, которые «в случае развертывания кризисной ситуации» могут дестабилизировать банковскую систему.

* * *

Газинвестбанк признан банкротом.

Как сообщает департамент внешних и общественных связей Банка России, Газинвестбанк, ранее лишенный лицензии на осуществление банковских операций, признан банкротом. Лицензия у банка была отозвана приказом Банка России еще 3 декабря 2008 г. вследствие несоблюдения банком ряда федеральных законов, а также неспособности удовлетворить требования кредиторов рассчитаться с клиентами. Тогда же в Газинвестбанк была введена временная администрация.

Газинвестбанк работал в Москве, Санкт-Петербурге, Новом Уренгое (ЯНАО), обслуживая предприятия малого и среднего бизнеса, а также компании федерального уровня. Кроме того, банк был аккредитован при компании «Газпром» в качестве уполномоченного банка по обслуживанию расчетов дочерних обществ и организаций «Газпрома» и финансированию отраслевых программ развития. Газинвестбанк также включен в реестр банков-участников обязательного страхования вкладов.

* * *

Из 3,1 трлн руб, привлеченных банками от ЦБ в IV квартале прошлого года, лишь 600 млрд руб было направлено на погашение задолженности.

Это подсчитал на основе данных по 100 крупнейшим российским банкам гендиректор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников. Реально необходимыми для расчета с кредиторами в этот период были лишь 600 млрд руб или около 20% от выделенного объема средств, убежден Матовников. Доля средств ЦБ в пассивах банков достигла 13,8% по сравнению с 0,96% по состоянию на 1 октября 2008 г. Из крупнейших банков активнее всего средства ЦБ привлекал Газпромбанк: у него доля таких ресурсов в пассивах, по данным «Интерфакса», достигла 31,5%. У Альфа-банка — 25,1%, ВТБ - 23,5%, Росбанка - 16,7%, банка «Юникредит» - 16,3%, ВТБ-24 - 16,2%, Россельхозбанка - 14,12%, Сбербанка - 12,34%, Банка Москвы - 11,3%, Райффайзенбанка - 9,3%.

* * *

Как сообщает Национальный банк Грузии, денежные переводы в страну из-за рубежа сократились на 12,5% по сравнению с январем прошлого года.

Всего за первый месяц этого года грузинские банки получили 51,2 млн долларов в виде переводов. В последний раз такое снижение за первый месяц года отмечалось в 2001 г. В первую очередь это объясняется тем, что все меньше грузинских эмигрантов шлет деньги домой из России. В общей сложности в январе из России в Грузию было переведено 27 млн долларов, на 8,6 млн. меньше, чем год назад.

В целом за 2008 год из-за рубежа было получено чуть более одного миллиарда долларов - в 2007 г. эта сумма составила 866,1 млн. долларов.

6. IPO

ОАК планирует провести IPO в 2011-2012гг. в зависимости от ситуации на фондовых рынках.

Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) планирует провести IPO в 2011-2012гг. в зависимости от ситуации на фондовых рынках. Об этом сообщил журналистам президент ОАК Алексей Федоров в рамках участия в международной авиакосмической выставке Aero India-2009. Он добавил, что размещение акций на рынке будет проходить в рамках стратегии развития корпорации.

А.Федоров напомнил, что в настоящее время реализуется первый этап этой программы, который заключается в полном финансировании со стороны государства. «После выхода на IPO господдержка будет равна нашим собственным возможностям», - сказал А.Федоров. Говоря об интеграции компаний РСК «МиГ» и АХК «Сухой», А.Федоров отметил, что вариантов объединения много, но для начала необходимо собрать все акции компании «Сухой» (в настоящее время 100% - у государства). Он напомнил, что в рамках ОАК создается бизнес-единица боевой авиации, в которую вошли и эти два авиапроизводителя. Также в корпорации созданы поддивизионы, один из которых будет заниматься дальней авиацией, а другой - гидроавиацией.

* * *

ЗАО «ЭР-Телеком Холдинг» планирует увеличить выручку в 2009 г. по сравнению с 2008г. на 40% - до 4,1 млрд руб., сообщил гендиректор компании Андрей Семериков.

Согласно консолидированной отчетности, показатель EBITDA в 2009 г. составит 1 млрд 160,9 млн руб., рентабельность по EBITDA - 28%. При этом, по словам гендиректора, емкость сети останется на уровне 2008г., абонентская база вырастет на 13% - до 1,735 млн человек. А.Семериков также отметил, что затраты ЗАО «ЭР-Телеком Холдинг» в текущем году сократятся на 4% относительно 2008г. и составят 3,4 млрд руб. В 2009 г. компания не предполагает дополнительное финансирование проекта - ни за счет акционеров, ни за счет кредитов в банке, «ЭР-Телеком» намерен развиваться за счет собственных средств.

В III квартале 2008 г. компания получила положительное заключение аудитора Baker Tilly Rusaudit к консолидированной отчетности по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) группы компаний «ЭР-Телеком Холдинг» за 2006-2007 гг. Подготовка отчетности в соответствии с международными стандартами является одним из этапов к проведению первичного размещения акций (IPO). Однако он отметил, что в связи с финансовым кризисом сроки IPO перенесены, ранее планировалось, что компания выйдет на открытый рынок в 2009 г.

IPO для «ЭР-Телеком Холдинга» являются инструментом привлечения финансирования, а не самоцелью, заявляют представители компании. «Очевидно, что в 2009г. воспользоваться этим инструментом, скорее всего, будет невозможно. Но мы продолжаем предпринимать все необходимое для этого», - отметил гендиректор.

7. Биржы

На ФБ ММВБ за четвертый квартал 2008 года совокупный объем сделок упал на 60%, до 6 трлн руб., по сравнению с предыдущим кварталом.

По данным биржи, падение оборотов торгов объясняется резким снижением стоимости российских активов и ухудшением финансового состояния компаний. При этом число сделок выросло почти на 20% и достигло 18 млн. Сокращение объемов торгов на 68% при росте числа сделок на 35% зафиксировано в четвертом квартале и на срочном рынке РТС. По мнению экспертов, возросшая волатильность на рынке спровоцировала спекулятивный настрой участников, что привело к росту числа сделок. За четвертый квартал индекс ММВБ снизился на 40%, до 619,53 пункта.

Вместе с тем, как говорится в отчете ФБ ММВБ, несмотря на кризис и снижение цен, активность игроков выросла. В целом за четвертый квартал число сделок по сравнению с третьим кварталом выросло на 19,3%, до 18,2 млн штук. По мнению начальника аналитического управления компании «Атон» Вячеслава Бунькова, рост числа сделок связан с тем, что на рынке стало больше мелких спекулянтов.

Аналогичная тенденция наблюдалась и на срочном рынке РТС. По данным биржи, объем торгов в секции срочного рынка по итогам четвертого квартала составил 1,1 трлн руб., что меньше показателя третьего квартала на 67,7%. В то же время количество сделок выросло на 34,9%, до 10,02 млн. Рынок в четвертом квартале стал более волатильным, что привело к увеличению числа сделок. Согласно ежеквартальному отчету ОАО «РТС» за четвертый квартал, на начало года у биржи было пять акционеров и шесть номинальных держателей. В то же время, согласно отчетности биржи за третий квартал, число акционеров РТС составляло 15 и пять номинальных держателей. Из крупных номинальных держателей ушла ДКК (более 28% акций), и появилось три новых - Ситибанк (5,27%), компания «Ю Би Эс Номиниз» (6,47%) и ООО «КИТ Финанс» (10,5%). Кроме того, увеличили свою долю в бирже «ИНГ Банк (Евразия)» с 8,25 до 13,13% и «Ренессанс Брокер» с 6,92 до 8,21%. РБК Daily

* * *

Акции аптечной сети «36,6» исключены из котировального списка Б ММВБ и переведены в список бумаг, допущенных к торгам без прохождения процедуры листинга, говорится в сообщении эмитента.

По словам гендиректора аптечной сети Артема Бектемирова, представители биржи направляли в компанию письмо, где предложили перевести ее акции в перечень внесписочных ценных бумаг. Это техническая процедура, добавляет он, акции продолжают торговаться на бирже. Представитель ММВБ не смог прокомментировать ситуацию. В РТС акции «36,6» продолжают торговаться в списке Б.

8. Рейтинги

Кредитные рейтинги Украины помещены в список CreditWatch с негативным прогнозом.

Standard & Poor's поместило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Украины по обязательствам в иностранной валюте «В» и долгосрочный суверенный кредитный рейтинг по обязательствам в национальной валюте «В+» в список CreditWatch («рейтинги на пересмотре») с негативным прогнозом ввиду возрастающего риска неисполнения условий соглашения между Украиной и МВФ о предоставлении стабилизационного кредита.

В настоящее время Standard & Poor's рассчитывает получить от правительства этой страны дальнейшие разъяснения относительно выполнения программы МВФ. Решение по рейтингам будет принято в ближайшие две недели в зависимости от характера полученной информации. При выводе из списка CreditWatch рейтинги могут быть понижены на одну или более ступеней.

* * *

Fitch Ratings повысило долгосрочные рейтинги Красноярского края, Россия, в иностранной и национальной валюте с уровня «BB» до «BB+».

Краткосрочный рейтинг в иностранной валюте подтвержден на уровне «B». Кроме того, Fitch повысило национальный долгосрочный рейтинг региона с уровня «AA-(AA минус)(rus)» до «AA(rus)». Прогноз по долгосрочным рейтингам в иностранной и национальной валюте по международной шкале и долгосрочному рейтингу по национальной шкале - «Стабильный».

* * *

Кредитный рейтинг Тверской области понижен до «B+».

Рейтинговая служба Standard & Poor's понизила долгосрочный кредитный рейтинг Тверской области по международной шкале - c «ВВ-» до «B+», что обусловлено усилением рисков рефинансирования и давления на бюджетные показатели, говорится в сообщении, поступившем в ИА «РосФинКом» сегодня, 11 февраля. Рейтинг был веден из списка CreditWatch с негативным прогнозом, куда он был помещен 18 декабря 2008 г. Прогноз - «Негативный». Одновременно был понижен рейтинг по национальной шкале - с «ruAА-» до «ruA+» и тоже выведен из списка CreditWatch.

9. Прогнозы

Прогноз Deutsche Bank: рост ВВП и промышленности РФ возобновится в 2010 году. Российская экономика начнет расти уже с 2010 года, однако в этом году страну ожидает снижение темпов роста ВВП и отрицательное сальдо торгового баланса, даже если нефть будет стоить 50 долларов за баррель, прогнозирует Deutsche Bank. «Мы ожидаем, что рост ВВП России возобновится уже в следующем году, а в период 2010-2015 годов среднегодовой рост составит 5% против 7,2% в течение последних пяти лет», - сказал в интервью РИА Новости председатель правления ООО «Дойче Банк» Йорг Бонгартц.

Deutsche Bank дает три возможных сценария развития ситуации в России в 2009 году в зависимости от среднегодовой цены на нефть. Так, если баррель Urals подешевеет до 30 долларов, то объем реального ВВП снизится на 3,7%, стоимость бивалютной корзины (0,45 евро и 0,55 доллара) составит 45 рублей, сальдо торгового баланса и текущего счета платежного баланса РФ станут отрицательными - минус 7,6% и минус 4,6% соответственно. При среднегодовой цене на нефть в 30 долларов за баррель, по оценке банка, рубль к концу года ослабнет еще на 20% от текущего уровня.

В том случае, если цена на нефть в среднем по году сохранится на текущем уровне 40 долларов за баррель, то ВВП вырастет на 0,8%, стоимость бивалютной корзины составит 40 рублей, но сальдо торгового баланса и текущего счета платежного баланса РФ все равно будут отрицательными - минус 4,5% и минус 2%. При такой цене на нефть доллар будет стоить 34,2 рубля к концу года и может подешеветь до 33,1 рублей к концу 2010 года. Текущий прогноз правительства РФ на нефть - 41 доллар за баррель, спад ВВП - на 0,2% в 2009 году, сейчас эти расчеты корректируются.

Если же цена на нефть вырастет до 50 долларов за баррель, то и рост ВВП будет более значительным - 2,8%, стоимость бивалютной корзины снизится до 36 рублей, однако сальдо торгового баланса и текущего счета платежного баланса РФ и в этом случае останутся отрицательными - минус 1,6% и минус 0,3%. «Мы полагаем, что золотовалютные резервы продолжат снижение и достигнут 365 миллиардов долларов к концу 2009 года, и 335 миллиардов долларов к концу 2010 года», - заявил Бонгартц.

Кроме того, в 2009 г. в России впервые с 1998 г. произойдет спад промпроизводства в годовом выражении. Но оживление промышленности начнется уже с 2010 г. Уровень инфляции в РФ по-прежнему остается высоким, однако Бонгартц прогнозирует, что рост потребительских цен выйдет на однозначную величину уже с 2011 года и снизится до 5,4% к 2015 г.

* * *

Аналитики «Уралсиба»: восстановление экономики начнется во II квартале 2009 г.

«За минувшие полгода динамика экономического роста и представления о стабильности макроэкономического положения России претерпели существенные изменения, пишут аналитики «Уралсиба» в своем обзоре. - Разворот тренда мировых цен на сырьевые товары в сочетании с резким ослаблением основных движущих сил роста российской экономики и падением объема золотовалютных резервов породили вопросы относительно способности российского правительства удержать экономическую и социальную ситуацию под контролем. Обесценение рубля на протяжении последних трех месяцев, сопровождающееся ростом инфляции, усилило обеспокоенность инвесторов относительно перспектив роста российской экономики».

«В начале 2009 года вышеописанные тенденции сформировали неблагоприятную макроэкономическую среду. Ухудшение конъюнктуры мировых рынков и падение ВВП крупнейших развитых стран не сулит ничего хорошего и российской экономике, зависимость которой от доходов от экспорта сырьевых товаров усиливается всякий раз, когда падают мировые цены на нефть, - считают аналитики. - На протяжении большей части первого полугодия 2009 г. мировая ситуация не будет давать особых поводов для оптимизма. Соответственно, на протяжении этого периода макроэкономическое положение России также останется тяжелым и объем российского ВВП, вероятно, снизится на 3% по сравнению с тем же периодом прошлого года».

Аналитики надеются увидеть признаки стабилизации как российской, так и мировой экономики во втором полугодии, когда возымеют эффект меры кредитно-денежной политики и экономического стимулирования, принятые центральными банками и правительствами многих стран. Согласно оценке экспертов, во втором полугодии 2009 г. российский экономический рост вернется в область положительных значений, а по итогам года составит 0%.

Согласно базовому сценарию прогноза аналитиков, основанному на ценах на нефть Urals на уровне 40 долларов за баррель, во II-ом квартале 2009 года следует ожидать постепенного оживления экономической активности в России, которая последует за мировой экономикой. Аналитики также ожидают, что в течение большей части года рубль сохранит стабильность относительно бивалютной корзины, а в последнем квартале, возможно, укрепится до 32-34 рублей за доллар.

* * *

Прогноз курса рубля - версия экспертов «Российской газеты».

«РГ» опросила своих экспертов, каким они видят развитие «курсового сценария». По прогнозу президента Ассоциации региональных банков России Анатолия Аксакова, в течение полугода при стабильных ценах на нефть курс будет «топтаться» вокруг отметки 34-36 рублей за доллар. А к концу года может укрепиться до 30-33 рублей за доллар. Переход через этот рубеж, полагает Аксаков, может быть для экономики опасным.

Президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов не стал давать прогнозов по курсу рубля даже на среднесрочный период. Однако подчеркнул, что экономически обоснованным при нынешних ценах на нефть и соотношении золотовалютных резервов к объему денежной массы является курс на уровне 35-36 рублей за доллар. Если цены на нефть будут расти, увеличится поток экспортной выручки, появятся аргументы для укрепления курса рубля, считает Мамонтов.

Что касается накоплений граждан, то здесь мнения экспертов разделились. Аксаков советует постепенно переходить на рубли: банки сейчас повышают ставки по рублевым вкладам, национальная валюта вернулась к стабильности. По мнению Мамонтова, лучше тратить деньги на собственный профессиональный рост, развитие бизнеса или покупку необходимых товаров. Вопрос сбережений в такой неопределенной ситуации не стоит, говорит эксперт.

Сейчас, считают эксперты «РГ», Центробанк сознательно притормаживает дальнейшее укрепление рубля, выходя на рынок с точечными покупками валюты. И впредь ЦБ тоже не позволит рублю резко вырасти. Однако, по мнению экспертов, Центробанку надо активнее использовать новые инструменты управления денежно-кредитной политикой. Аксаков считает, что стоимость денег, предоставляемых ЦБ, должна определяться ставкой рефинансирования - тогда банкам будет понятна политика регулятора и появится больше стабильности на финансовом рынке. Сейчас же она имеет чисто техническую функцию, главным образом для расчетов пени и штрафов. Мамонтов же уверен, что незначительные колебания в рамках коридора не должны быть поводом для выхода ЦБ на рынок, ему надо постепенно переходить к управлению инфляционными процессами, а не курсом.

Между тем некоторые эксперты предрекают уже в недалеком будущем обвальное падение как доллара, так и евро на мировых рынках. Никаких фундаментальных причин для устойчивости мировых валют сегодня нет, поясняют они.

* * *

Прогноз для экономики Великобритании в 2009 г.

Согласно прогнозу Конфедерации британских промышленников (CBI), экономика Великобритании в 2009 г. может сократиться на 3,3% (максимально с 2009 года), а безработица возрастет почти до 3 млн человек. Причем ослабление фунта не выльется в поддержку британского экспорта.

CBI повысила свой предыдущий прогноз по спаду британского ВВП в 2009 г. почти в два раза, с 1,7 до 3,3%. «Мир радикально изменился. В условиях глобального кризиса доверия, резкого падения спроса и проблем с кредитованием британские компании вынуждены сокращать инвестиции и рабочие места», - пояснил причины пересмотра прогноза глава конфедерации Ричард Ламберт. При этом, по оценкам CBI, в 2010 г., несмотря на начало восстановления во второй его половине, экономика Великобритании будет стагнировать. К концу 2009 г. число безработных вырастет с 1,97 млн до 2,9 млн человек, а к середине следующего преодолеет отметку в 3 млн человек. МВФ прогнозирует спад в британской экономике в 2,8% в 2009 году - больше, чем у какой-либо другой развитой страны. Председатель Банка Англии Мервин Кинг признал, что страна находится в «глубокой рецессии».

За последний год фунт подешевел на 17% по отношению к евро и на 27% - к доллару. Впрочем, в CBI не ожидают, что девальвация фунта поможет британской экономике за счет повышения конкурентоспособности национального экспорта - слишком сильно упал внешний спрос.

Эксперты отмечают, что развитие британской экономики может пойти по еще более мрачному сценарию, чем обрисовала CBI. «Проблема в том, что экономика будет сокращаться и в следующем году, а безработица к концу следующего года достигнет 3,5 млн человек», считает экономист Capital Economics Вики Редвуд. Впрочем, в CBI отмечают, что спад может оказаться и более серьезным в том случае, если возникнут проблемы с реализацией объявленных властями мер по поддержке экономики.